金学伟:均线的反技术本质(转载)

作者 金学伟 来源 新浪博客 浏览 发布时间 11/11/08

    移动平均线作为最简单实用的技术工具,我们对它的认识与理解还远远不够。上期我们讲了两点:一、均线与趋势轮廓;二、对任何一条重要均线的第一次远距离攻击都不会成功。本期我们接着往下介绍。 

三、均线与市场成本。
    均线之所以能产生价格阻挡作用,并非均线本身有多大魔力,而是因为揭示了市场平均成本,反映了趋势轮廓。
    在涨势中,由于上涨是市场的主流方向,寻机买进是主导倾向,因此,一旦股价跌到市场平均成本价时,抛压就会减少,逢低买盘就会介入。反之,在一轮跌势中,逢高卖出是主导倾向,因此,一旦股价回升到市场平均成本价时,卖盘就会大量增加,令股价重新下跌。
    从平均成本角度去看待均线,对我们的操作是有重要意义的。
   
首先,它可让我们知道,我们是处在有利的持股地位,还是不利的持股地位。如果我们的持股价低于市场平均成本,我们就处在一个相对有利的地位,有更大的回旋余地以及对股价表现的观察空间。如果我们的持股价高于市场平均成本,我们就处在一个相对不利的持股地位,一有风吹草动,首先惊惶与受损的就是我们。这就是以追涨为主要操作方式常常不能给我们带来较好收益的主要原因。
   
其次,它可使我们了解市场主导倾向的变化。一位高人曾跟我讲过他的一个操作习惯:遇到看好的股票,他总是会选择它跌破5天或10天均线后买入,如果买入后又跌了3%,就斩仓。道理很简单:如果市场在这只股票上的主导倾向依然是择机买入,那么,跌破平均成本价后理应止跌回升;继续下跌,表明市场对这只股票的主导倾向已发生了变化,继续持有肯定是不合时宜的。

    下列几种方法能够帮我们更好地了解市场的平均成本。
   
1.根据股价循环周期来设定均线。这样的均线可帮我们了解在最近一轮涨跌循环周期中市场的平均成本。
   
2.双向成本统计。我们可设2条均线,一条跟踪下跌波段,并随下跌天数增加,不断修改均线参数。比如当上证指数从3067点下跌后,如果下跌了10天,我们就把均线参数设为10;下跌了11天,就改为11……如此,当大盘跌到2610点时,我们知道包括最高点在内,总共是44个交易日,2610点当天的 44天移动平均线为2823点,这就是自3067点跌到2610点时的市场平均成本!一条跟踪上涨波段,并随上涨时间的延长而不断调整均线参数。
   
这种方法是我十多年前在瀚民老弟的操作室中学来的,我代他公之于众。瀚民高人雅量,应不会怪罪于我。
(股海藏经楼:类似的详细用法可阅读《创新动态均线法则》
   
3.用均线平移点来观察市场核心成本。均线的波动有时会上涨与下跌快速切换,有时则会在某一价位上长时间横向运动,这个横向移动的价位我称它为“均线平移点”,它是市场最核心的成本所在。所谓主力的持仓成本往往与它相差无几。从1994年来的17年间,我一直用这种方法来观察主力的持股成本,其结果有时会和他们的实际成本仅差一两分。当然,用这种方法,需考虑与每个均线平移点相对应的价格区间的成交情况。

四、金叉与死叉的辩证。
    黄金交叉买进,死亡交叉卖出,这是教科书告诉我们的。但在实际走势中,我们常常可看到黄金交叉后回档,死亡交叉后反弹。
   
以今年的两波走势为例,2661点到3067点途中,6天上穿12天、12天上穿24天、24天上穿48天,大盘都在当天或翌日出现了回档。3067点到2610点的下跌途中,6天下穿48天、12天下穿48天、24天下穿48天,大盘都在当天或翌日出现了反弹。
   
有人说,这是主力的反技术操作。此言大谬。金叉后下跌,死叉后上涨,其真正的市场机理是:均线代表了一种趋势力量,当2条均线相交时,意味着相对短期的趋势力量与相对长期的趋势力量发生了正面冲撞,这种所谓的反技术现象,就是两股趋势力量发生正面冲撞的反映,它恰恰是最技术的现象!除非短期的趋势力量特别强劲。
    那么,我们是否可根据这一原理,来判断趋势级别或趋势力度?当然可以:如果2条很短期的均线,比如6天与12天相交时,就出现这种“反技术”现象,表明趋势力度很弱;如果短期均线与中期均线相交后才会出现这种现象,表明趋势的力度较强。比如2661点到3067点,趋势力度很弱,原因是6天与12天相交就出现了这种反技术走势;而3067点到2610点的下跌,其趋势力度就相对较强。
   
看到黄金交叉后就急急地买进,一旦下跌就认为“非战之罪,而是主力太狡猾”,其主要原因就在我们没有从本质角度去了解均线、了解市场现象。

五、均线与波浪
   
波浪理论是一种易学难用的理论,用得好,可提高我们对市场的超前预见性;用得不好,则形同巫术。坊间的所谓波浪分析,常常是主观臆测加一套波浪术语。如果我们把均线引进波浪分析,无疑会大大提高波浪分析的成功率。而它的基本要点就是“均线与波浪的同级印证原理”。
   
就以3067点到2610点这一段下跌来说吧。在这轮下跌中,6天均线的表现是:3040~2858;2858~2860;2860~2722;2722~2735;2735~2652,正好是5个下跌浪。在实际操作中,我们当然不需要6天线从2652点拐头向上后再买进,只需看到6天线从最后一个高点2735点开始下跌了,就能知道3067点的下跌进入了最后一浪即第5浪。然后再用一般的波浪比例法测算一下,就能知道它的下跌目标大致在哪里。6月20日一早,我提请群友建仓,依据的就是这一原理。
   
任何一个浪都会在均线走势上留下痕迹。一轮中期的趋势(我们所讲的中期,以47天上下5天为基本时间单位),一定是由短期均线的几个波段组成的。一轮长期趋势(时间超过1年),一定会由中期均线的几个波段组成。

   
关于均线的运用法则及其相关信号,如果一个个道来,我们这组文章至少还要续上四五篇,但贪多嚼不烂,只要我们开动自己的脑筋——从逻辑和本质角度去思考、去演绎,多用眼睛——去观察各种细节、各种现象,我们就会发现许多带有规律性的东西。下面我们按上周的计划,利用均线来说说当前市场的基本状况。
   
1.用超级均线来看,2818点到2880点之间集中了5条均线,对大盘构成巨大反压。同时也告诉我们,无论中期还是长期乃至超长期,市场的平均成本都在2860点一线,市场成本高度一致,价格缺乏弹性。
   
2.360天线经过一个阶段的横向运行后,重新下行,勾勒出一个大的ABC形态。3067点启动的是一轮C浪调整,主流机构关于3500点的上涨目标纯属虚构。
   
3.180天均线的运行态势也可证明目前正在运行的是一波C浪调整,但该线在重新下跌前,曾于2900点附近平走了近5个月,因此,本次调整的趋势力度一般,其性质介于逆势型调整与平势型之间。即,比一般的平势型调整的力度大,但比典型的逆势型调整力度小。
   
4.在2826点正式下跌之前,5分钟图上的360期均线曾在2793点一线横向运行了一段时间,告诉我们即便大盘在2793点一线的整理失败,短期内也不会创出新低——对2826点,大多数人都视为“双头”,严格讲,这应该是一个“平顶”。在所有的顶部形态中,平顶是下跌趋势性最差的一种,它通常会构成一种“井型结构”。井型结构后的走势通常会在原低点之上获得支撑,然后向其他形态演变。
   
5.720天均线在长时间下跌后已于2700点附近企稳平走,标志着一轮长期调整已进入下半段。从看好角度说,大盘将在2700点上下筑底;从看空角度说,大盘将在2700点上下进行一段时间的弱势盘整,然后再决定其方向。
    6.45天线仍处在下降过程中。我们说过,任何一轮趋势都会在均线上留下它的痕迹。以这一原理来反证,45天线没有出现过上升拐点,恰恰表明,作为一轮中期反弹或整理,均线上的浪形尚未完成。因此,近几天,每当有人问我是否该斩仓时,我总是会说等到45天线翘头向上时再说。这听起来又是一种反技术,而实际上却是一种更高层面的技术,一种本质的技术。


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