从哪些指标判断一个人的交易水平?

来源 知乎社区[http://www.zhihu.com/question/20509192] 浏览 发布时间 14/02/07

    判断一个人股票炒的好不好,唯一的标准是年化收益率。    
    年化收益超过20%就算很好了,30%算相当不错,50%甚至更高的话,已经是股神级别。
    当然,这要用5年、甚至10年以上的交易记录来计算,06-07年很多人赚了5倍甚至10倍,现在都回来了。
    给个参考:大奖章基金的年化收益率是35%,彼得林奇是34%(印象中),巴菲特是20%多一点。
    如果一个人炒股时间不到10年,怎么考察呢?年化收益率高的投资者,一定具有大赚小赔,交易系统和市值曲线总体表现比较稳定的特点,通过这些特点细化指标考察之。比如他一共做了100笔交易。
    1、考察小赔的能力,计算亏损交易平均每笔亏损幅度。比如亏损50笔,平均每笔亏损5%。记为风险值R(RISK)。该数字越小越好。当初的长期资本管理公司,才大亏一次而已,就消失了。
    2、考察大赚的能力,计算所有交易的每笔平均盈利幅度。比如共100笔交易,赚赔比例各半,但总的平均下来每笔赚5%。记为期望值EV(Expected Value)。该数字越大越好。
    3、大赚除以小赔,考察其相对盈利幅度。将期望值除以风险值,即EV/R,这里得出1。该数字越大越好。
    4、考察其稳定获利的能力。用所有100笔盈亏幅度数据计算出标准差S(STDEV),比如是2.5。该数字越小越好。

    ——昨天和一个搞白银现货交易公司的朋友喝茶,他说有个50万资金的客户,某个交易日赚了30万。哥淡定的问了句:“现在回来了吧?”,朋友说是,那家伙后来又亏光了——标准差太大的交易系统,无论是因为单笔巨赚还是巨赔,一定是有问题的。重复一次,当初的长期资本管理公司,才大亏一次而已,就消失了。
    5、最后将步骤3和4得出的数字对除得出最终数字夏普比率,这里是1/2.5=0.4。该数字越大,炒股越牛X。
    总体数据的参考如下:
    夏普比率>=0.7:圣杯系统;
    0.5<=夏普比率<0.7:卓越的交易系统
    0.3<=夏普比率<0.5:优秀的交易系统
    0.1<=夏普比率<0.3:不错的交易系统
    0<=夏普比率<0.1:一般的交易系统
    夏普比率<0:亏损的交易系统

    股海藏经楼注:股海藏经楼从2012年1月到2014年2月,利用趋势跟踪系统跟踪操作分级基金150019,总交易笔数52笔,其中盈利笔数22笔,亏损笔数30笔,胜率42.3%,其中最大盈利幅度为17.76%,最大亏损幅度为-9.55%。风险值R=2.89,期望值EV=2.58,标准差S=5.27,最终得到夏普比率=0.17,也就是说,虽然在2012年1月-2014年2月间,分级基金下跌了50%左右,但用股海藏经楼趋势跟踪系统跟踪跟踪150019的表现,还算是一个具有正期望值的不错的交易系统。相信随着交易心理的成熟,对交易系统的执行更加到位,这套系统的夏普比率还能上升,达到优秀甚至卓越交易系统的水平。


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