某神秘期货大户的深度经验

来源 新浪微博@老投机客[https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404186074577522910] 浏览 发布时间 17/12/19

15年了,期货市场的点点滴滴都在心中。身边每一笔知晓的投资,身边每一位熟识的投资者的故事都让我感慨万千并受益良多。他们一波波的从身边迅速走来,又慢慢走开。少则一二人,三五万,多则七八人,数百万(只说普通投资者的实际状况),快则两三月赌输洒泪,慢则三两年温水煮青蛙,越熬越惨,狂妄者则满仓多次日内搏杀,不论青红皂白,最后落得欠债逃逸,谨慎者则数日一搏,慢慢吃喝,最终非饥非饱黯然离开。

曾几何时我也兴致勃勃,早作交易计划,晚写交易心得,赢则喜,则狂,败则悲,则囧。曾在大型单边中日进斗金,数日不得入睡,也曾在温水中慢慢熬煮,落得元气大伤,畏首畏尾。经过高峰,走过低潮,晒过红日,睹过明月。无论人聚人散,无论高低远近,我就在那里,不大不小,无人知道。看透了人性,揭穿了本质,也没有太多的浮华能左右情绪,慢慢的拓展属于我的盈利,静静的讲述期货界许多亲身经历却又无多少人知晓的真实故事。这些故事有起点,但未必有终点。这些故事发生在过去,真真实实,让人感慨万千,但这些故事也会发生在未来,因为人的本性绝难改变,阳光下很难有新鲜事。二八定律过去存在,现在上演,未来还会预约。

我这些年赚了市场的钱,但心里明白,都是普通投资者的资金,我做不出什么太大的奉献,愿意把自己多年的经验和心得指给投资者,以做回报,大家不必问我是谁,也恳请融界公布这个内容的时候也不必注明我,我只是一个可以稳定盈利的投资者。近日与金融界的朋友促膝畅谈之后,我是觉得应该分享一些经验给更多人看到,毕竟这一行太难太残酷,需要有人来慰藉,但是只是用我自己充当大家的眼睛,因为我深处期货投资界的核心圈,用风口浪尖来形容不算太过分。只要大家有兴趣知道一些事情,我尽可能言无不尽。至于我所言是否真实,进过圈子的人心里自然明了,明者自明,清者自清,这些信息对正在挣扎与圈子左右而不得要领的投资者意义不小。

先从简单的说起吧:

期货投资非一朝一夕可以吃透,对新手而言我建议先不投入任何一分钱投资,如果真的想做好期货投资,你需要先耐心的做好进入前的功课。

首先,不投入一分钱。因为新手对于这里太过陌生,任何一点的不熟悉和疏漏都可能导致亏损,更可能导致你的情绪波动,进而造成更大的亏损。不产生大规模的单次亏损和不产生连续多次的小规模亏损是期货投资风险控制的一个重要方面。

其次,去感受,去了解。你可以去开设一个模拟账户,在通过模拟账户的操作的同时熟悉期货交易的各种环境和心态。这是一个过程,需要时间。这个过程可以让你慢慢的不再对期货的许多方面感觉陌生,对以后的进一步交易打下良性伏笔。

再次,确定你的基本操作策略,进行资金量极小的试探性投资,投石问路。从你个人投资的战略上来讲,不熟悉就意味着风险,在风险不明的情况下进行不影响到全局的试探性投资才是明智之举。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:交易练习三步曲,模拟交易->小资金交易->逐步增加资金】

先说到这里,走到哪一步,再说下一步,实际一些。

经常有人说“稳定盈利的法门”,其实是个不准确的概念。盈利的方式有很多,但必须是长期,稳定,收益较为理想的盈利模式才算真格的。没有体现出这个特点,盈利和亏损就会交替出现,时而高峰时而低谷,最终拿不到什么好处。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:准确的说法,应该是整体盈利,资金曲线成阶梯式上涨,而不是一条光滑的上涨曲线】

在明晰这个概念以后,我能想起很多自己略有了解的成功投资人。他们风格不同,靠技术指标获利的(心理素质不错,长期坚持)靠感觉盈利的(心理素质极佳,天赋异斌)靠宏观经济战略思维盈利的(心理素质不错,耐性极强)靠胆子小盈利的(心理素质很一般,但胆小的特性反而促使他一亏就走,止损极为坚决)。

以上各种都有自己的特点,也都经过了市场长期的考验,至少目前为止都较为成功,盈利的法门各异,你需要先做自我分析,自己属于什么性格的人,容易做什么风格的事,针对自己制定适合自己的交易模式。也许别人不适用,你才适用。合适的才是最合理的,最好的,说的不妥,多担待。

对于急着赚钱的朋友:莫急,饭要慢慢吃才不会坏了胃口。虽然大家都饿,但吃饭还要讲究说得过去的吃相。您说呢?赚钱快的我见过,电动车真的换成了奔驰车,最后亏得也比较快,奔驰车再回到电动车,也不稀奇。我不太喜欢纸上富贵空欢喜的事情,自己的成绩也不是最好,但整体风格就是比较稳。除去前年的第7个月是亏损的,其他月份都是盈利的,在圈里论成绩只算中等,但稳定性算上乘。让我感触较深的是,我所在期货公司大户区的14位大户现在只剩2位(5000万以上)。其中一个是我,我不算赚的多的,只能算稳的。老人曾说:不怕慢,就怕站,一定有些道理,大家共勉。

圈内高人辈出,我只算有幸活下来的。我参与的品种比较倾向于上海市场,资金容量大,对垒程度高,上期所的铜,锌,胶,螺纹是我资金重点部署的几个品种。最大的资金部署是IF股指。整体资金部署风格是:整体分摊,突出重点。主次矛盾按照矛盾主次力度予以参与,个人认为较能全面的控制资金账户的系统性风险,同时能让利润增长趋于稳定。我的方法不算最优,曾经见过资金部署极为缜密的账户组合,做的很漂亮,也很羡慕,但自己暂时还做不来。

个人还是建议多做盘口诊断和盘面信息的快速分析,市场的变化从来都是全息实时变化,亦可左右,拿过去的经验断定未来或为不太成功的方法论。

我有一个观点,就是:存在不绝对的绝对有效,存在相对的绝对有效。意味着没有绝对的有效,也没有绝对的无效,但存在严格止损纪律下保持利润持续增长的绝对有效。这是哲学上完全可以解释的事情,并且事实也成功验证过。

现在很流行程序化交易,但是我还是喜欢自己主观做,但是我并不是说程序化交易不好,只是我更喜欢去做交易这件事,因为我的资金相对比较大,要铺在不同的品种上面,我个人精力有限,多品种靠我的两位堂弟来做,每人兼顾2个品种以上不是太大问题。日内交易我可以给你说一下自己的拙见,先别开始交易,多观察别人交易。尤其是交易成绩极不理想的账户。你可以用一个月的时间每天观察这些账户,只观察它是如何亏损的,如何让亏损逐步扩大到无法收拾的地步,如何心存幻想,交易计划一改再改,交易者的心理防线如何被最终攻破。当你长时间观察并默记在心时,我想只要您有基本功,日内交易会大见起色。我的经验是:他们盈利时只会持有很短时间,为了不败,盈利了结迅速离场。但亏损时却心里极度挣扎,挣扎之余不断给自己找理由继续持有亏损单,直至亏损无法收场,最终的交易特点体现为:大亏小赚。您需要逆向思维:成功人士不是因为成功而精彩,而是因为精彩而成功。

因为我平时不太写文字,所以思绪有些跳跃和不连贯,我想到哪里写到哪里,这些也是基本上我那天晚上和融界的朋友聊天所谈到的内容,大家基本上看看就好了。

关于市场上多空资金对垒我有一个感受就是:无论己方或对方,无论资金大与小,无论手法多么凶悍和迟滞,都必须顺应潮流,顺者昌逆者亡是历史无数次验证过的事实。就连索罗斯阻击英镑也是经过细致分析得出英镑基本面绝对本身必然会有贬值趋势产生才敢于出手激化矛盾,挑破资产泡沫,作用无非顺应与主推,而绝非扭转。市场之于任何投资人几乎是比较公平的(中国难做到绝对公平你我皆知)。如今年浙江派对垒上海派,如上海派及时顺应趋势认亏出局一定不会出现爆仓惨剧。亏损只是有限的。谁都无法单方面挑动对垒,矛盾还需矛盾双方。一场没有对手的战争,无论如何不会出现战果。

还是那句老话,经典弹唱:顺者昌逆者亡。如你站在历史潮流的顺应面,那就继续坚定站下去,并适时推波助澜,让主动关系别开生面,如你站在潮流的对立面,那就迅速认错离开,马上站到顺应面。市场最终的方向有自身的道理,投资者在不断试错,试出错误迅速离开就不会出大错,试出错误还一意孤行,就是炮灰。我时常通过自己的技术手段静静观察市场中一意孤行的人,总结出的数据呈现这样的特点:资金量越小的投资者越能抵抗亏损,资金量越大的投资者越能拿住盈利。假设10个交易日,资金量小的投资者只有最多3个交易日的盈利,而且盈利极少。资金量大的投资者有近7个交易日的盈利,且盈利与亏损的数字比为12:1. 这里指的资金量大小投资者均为交集,非并集。每天平均吃掉的散户资金为1%-4%左右不等,我每天目睹这样的围猎战,感悟颇深。还是老话:错了一定要止损,你在错的时候挺的时间越短越好,别拿血汗钱开出天大的玩笑。

对于那些很多品种都在交易的朋友,我的建议还是应该把操作的品种减少一些,尽力挑选你最熟悉最做得来的品种去操作,三个左右的品种为宜。所谓术业有专攻,你不可能是每个领域的好手,但绝对可能是少数几个领域的专家。三个品种的策略分配足矣让你分担风险,分享利润,但是这三个品种不要选择联动性大的。

做交易的时候尽量:固定你的时间区划,固定你的波动率,固定你的资金配比,固定你的赢损比值。就像方程式,你必须先确定未知值,要知道你要去哪里,再想我怎么去那里。相对固定的一些取值范围可以再初期的技术突破中大幅减少你的突破难度,增加你跃进的可能性。人不在多,管用就行。大户机构做错一样亏,个人作对一样赚。期货的背后是资金,资金的背后是人,人的主宰是习惯。期货拼到刺刀见红时,比的是谁人性的弱点最少,谁人性的弱点最小。抱着玩一玩的心态是不会赢的。还是要认真对待,客观的分析,逐步提高自己左侧的理性战胜右侧的感性。说句难听但管用的话:比谁最不是人,比谁最不像人,比谁更有机器的冰冷和数据般的绝对客观。生生的抢别人兜里的钱,是需要本事的。如果只是想“10万8万玩玩”,那定是绝对理智的老手鱼肉的对象。

1、我个人的经验会同其他较为成功的经验是:试探阶段极度轻仓,或模拟资金。底仓即头仓,可试单,盈利后事实才证明你逐步拥有主动权,才可加仓。头仓比例最好不多于10%

2、止损的总体原则:时间越短越好,幅度越小越好。止损的态度越坚决越好。事实证明,一单正确的单子,浮动盈利的时间远大于浮动亏损的时间。错误的单子往往在亏损上不断做文章,正确的单子总是在盈利上做文章。其中还有一个细节:特别主动的单子,100分的单子往往盈利不断拉大,普通的主动的单子往往间隔许久才慢慢拉开一点盈利空间。你需要根据客观事实划定级别,再依据级别控制仓位。一句话,越主动越出击,越被动越收手。

3、我个人的经验可以给你明确无疑的回答:日内可以成功。盈利的条件是系统性的,是经验心理素质客观分析能力资金管理等综合因素的结果。事情和事物总是多面的,试图用单方面的控制手段控制全局是不现实的,你需要系统性综合把控。左侧大脑管理理性思维,右侧大脑管理感性思维,我们要充分扬长避短。

所谓理性思维,就是从不以个人感情,从不以个人感受,从不以个人主观臆断为出发点。反而,从来以客观事实,从来以客观表现,从来以客观分析为基础因素作为行动的基础因素。当做到绝对客观的时候,你的理性思维才能真的占据上风,结果才会理想。放弃感情,死抓现实,才是王道。我们共勉。

不同的人会有不同的观点,造就矛盾关系才能百花齐放,百家争鸣。多种选择有利于大家开阔更宽广的视野。

资金管理方面我的总体思路是:越主动越激进,越被动越谨慎。

交易方法是哲学上的“怎么样”。总体认识论分为:是什么,为什么,怎么样三步。

首先在第一步“是什么”上就必须做到完全客观,所有的认识过程不得参杂任何主观臆断的成分,一句话,认识过程我们没有发言权,一切以事实为准。

至于第二步“为什么”,每个人的方法论和理解过程不同,会因人而异。越贴近人性,越贴近现实。

第三步“怎么办”。这一点我倾向于机械式的客观进出。信息的来源是绝对客观的事实,认识的过程也以事实为准,那么最后一步的操作也必须像瑞士手表一样力求精准无误。任何人自身感情的波动和参与都是对于利润的腐蚀和亏损的宽容,这一点绝不姑息。历史数据要极端重视,虽然它不意味着一切,但却意味着相当的一些,测试也要进行纯手工测试,辛苦一些,但却最贴近客观事实,这也是我目前没有做程序化的原因。

我是趋势交易者,任何可以最终赚钱的交易者,都是各种类别的趋势交易者,这一点不用质疑。日内和隔夜都有趋势,1分钟K线里和1小时线里都有趋势,趋势二字是一个过于泛泛的词汇,趋势的起势每个人定义不同,攻势过程也定义不同,势头结束定义更不同。趋势的级别,适合参与的趋势类型也因人而异,很难一概而论。我个人是追随趋势的,只是判断趋势的办法来自于自己对于市场最客观数据的统计和客观事实的总结,方法略有不同,我从来没有发言权,只有市场才具备发言权。

知者可言亦可不言,不知者言亦不言。知与不知为本,言与不言为支,言者自知。

如头单全面主动,局面甚好,基本可以一单到底吃尽利润。如头单主动性一般,则次单减半,最多两单。如头单亏损,则局面与我不利,全天禁止操作,次日择机再战。完全打得过,用最大打击力度予以歼灭性打击。只是刚刚打得过,占到该占的便宜就适可而止,择机再战。如果一接触就打不过,必须最快速度撤离,绝不犹豫,保存实力不吃亏才是硬道理,所以我通常以一单为主,偶尔两单。

操作品种没有固定周期,以盘面表现为主,以试错为主,主动则继续加仓,被动则迅速止损。这同样体现在资金使用率上。回撤率一直低于10%,以周结算。5年期平均年收益率64%。

稳定获利的策略还是顺势而为,也算老生常谈了,交易系统只要符合顺势而为的基本风格,长期坚持定是有利可图的。但同样是系统策略交易,最终的获利能力却大相径庭,因人而异。顺势而为的系统还是最容易获利的。我认为自己还说的过去的地方在于:情况被动时我撑的时间更短,情况主动时我拿的时间更长。每个人都有自己的盈利模式,在我的模式里吃这么多点才是安全的,多吃没有把握。我要的不是多抓,是稳抓。

会者不难,难者不会。期货随时投机生意,但如果你决心去做,它就是你总体个人财政里的一笔投资了,凡是投资都必须认真谨慎对待,做足功课。我的建议是不做自己不懂的,不熟悉的,一旦对一个产品非常熟悉,不要轻易转变投资方向,继续深入做下去。只做自己熟练的,只做自己懂的。这样风险才能降到最小,你的本金安全就最有保障,利润才有可能产生。

系统工程需要系统的思维和系统的方式做支持,运用系统的方法才是趋于合理的办法,至于结果还是要经过实战的检验。

凡是源于客观事实为基础的观察和总结,参考意义和操作意义都非常大,最终转化的实盘成绩也较高。凡是不以实际客观事实为依据,反以“我认为”“我觉得”来批判的结果,运用到实战,结果往往差强人意,不是因为不聪明,而是因为不客观。

任何事情很难以某一人的主观意志为转移,往往是跟踪事实表现的再继续。要想真的获得有效客观的市场信息,必须尽一切努力贴近现实,摒弃主观臆断。我以前常爱说:我认为,我想之类的话,后来发现这样不对,我算谁,我说了不算。后来就改为:市场表现为……市场的规律为……之类的话,并真正开始体察市场最客观的脉搏,跳出了“以自我主管判断为中心”的狭隘视角,改为“以最基本事实为规律总结因素”的更为正确的视角。

强调的这一点是我这么多年实际亏出来的心得。希望能引起每一位朋友的重视,别再走我走过的弯路。以事实为依据的判断最客观,最公正,最贴近事实,也最为实用。无论你愿意不愿意都是这样,因为你愿不愿意对于整个市场来说,微不足道。世界上没有绝对,我们能做的就是尽力贴近事实,并制定好策略迎接事实最后的落地,策略往往比预测来的更重要。

虽然我目前操作的资金已经过亿,但是我想说的是,未必大的资金就一定获利。谁更顺应趋势,谁更情愿在自己错的时候敢于出走,谁才是最后的赢家,与资金量无绝对关系,从失败者的失败账单中学会如何避免失败,绝不走他们的老路。永远记住:错了一定要走,而且是马上。

希望我这些念念碎碎的东西,对融界的读者们有帮助,我说的一些东西,很多人其实都明白,只是在实际做交易的过程中,一直被自己的人性驾驭着,所以别人说再多也没用,最终只能靠自己,再次,祝福所有的期货人。​​​​


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