不管你是在做投资还是投机,其实你最需要的是一套量化的准则

作者 该隐jo 来源 新浪微博(http://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404057188665579765#_0) 浏览 发布时间 16/12/27

我一直觉得目前的中国的资本市场非常像80年代的美国,一方面最近这些年大量扩张的信贷,不稳定的汇率,以及通货膨胀。另一方面,是因为目前国内的市场,还处在一个“草莽时代”,还充斥着大量无原则,情绪化的散户,美国的量化交易,就是从那个时候开始普及的。

我常常打一个比方,任何有危险的事情,你在参与前都会经历一些学习,比如游泳,比如开车,但是股市没有,股市是一个门槛很低,充满风险,却没有专业的人教你的地方。

所以这也就造就了为什么我们认识的很多老一辈的股民,大部分是长达许多年的亏损,在家庭里抬不起头,大家以炒股为赌博(确实,炒,的确是赌博,当然我们不是来炒股的)。

所以我一直在考虑一套具体的系统,而不是一个情绪化的买入卖出,一套完整的投资系统,来解决大部分投资中的问题。

这就说到了量化交易,不得不提下大神西蒙斯,国内很多人觉得学数学没什么用,西蒙斯的人生经历绝对亮瞎你的眼。

西蒙斯是一个马萨诸塞州鞋厂老板的儿子,他于1958年毕业于麻省理工学院数学系,在1961年获得加州大学伯克利分校的数学博士学位,西蒙斯在23岁的时候就获得博士学位,绝对是神童之一!1964年至1968年期间,西蒙斯是美国国防研究院的研究人员之一,他同时也在麻省理工学院和哈佛大学教授数学。1968年,他就被Stony Brook University授予数学学院院长的职位,仅仅30岁。

1976年,西蒙斯赢得了美国数学协会的Oswald Veblen 几何学奖,用来表彰他在多位平面面积最小化研究的成果,这个成果证明了伯恩斯坦猜想中N维的第8维,同时也成为了佛拉明的高原问题猜想的有力证据。

西蒙斯最著名的研究成果是发现并实践了几何学的测量问题,这个研究成果被命名为陈氏-西蒙斯定理(这是一个与我国著名数学家陈省身共同研究的成果)。

1978年,西蒙斯离开了学术界而创建了一家投资基金,主要投资于商品期货和其他金融工具。

可能看了上面你还是没有什么概念,简单的说,他的投资收益率在相当长的时间是超过巴菲特,目前以155亿美元财富位列全球福布斯排行榜50位。

我第一次接触到量化,是今年一月的时候,去了成都一家当地的小私募。我当时买了很多书,其中有一本《海龟交易法则》,正好这家公司的boss很喜欢这套原理,我也就把它认认真真做着笔记的看了一遍。

著名的交易大师理查德·丹尼斯想弄清伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的,为此,在1983年他招募了13个人,教授给他们期货交易的基本概念,以及他自己的交易方法和原则,学员们被称为“海龟”。这是交易史上最著名的实验,因为在随后的4年中,海龟们取得了年均复利80%的收益。

新加坡的一个海龟农场,正是在那里,两人的那场由来已久的争论变得严肃起来。据说,当丹尼斯聚精会神地观察着那个海龟农场的时候,他突然冲口而出地说了这样一句话:“我们要培养交易者,就像新加坡人养海龟一样。”-----《海龟交易法则》

《海龟交易法则》,是一套最基础的介绍投资系统的书籍,通俗易懂,我一直在推荐这本书。不管你是在做投资,或是投机,最最重要的,就是建立一套系统。而不是盲目的买卖。

不管你是在做投资还是投机,其实你最需要的是一套量化的准则

上图是月初的时候我的一个讲座里面讲到的三点基础逻辑。建立一套系统,首先要有基本的逻辑支撑,不能依靠经验,而要依靠逻辑,经验是不牢靠的。

与该书不同的思考是,很多量化交易往往是一套固定的模式,比如《海龟交易法则》里提到的唐奇安趋势系统,它是一种在任何市场中,都会按之交易的。

我认为应该设定一套参照系,以此参照系来描述市场当年的风险大小,并以此来影响是否调仓,是否加减仓位等因素。而不是应该是一味地采取某一套固定的标准。试想,如果在股市5000点一直在采取趋势突破的交易法则,在去年的股灾期间,回撤肯定会特别大,因为那期间的一个月,可能大部分时间都在止损。

我设定了一套原则,来参考这个市场里所有票的高低估情况,把市场分成大体7种类别,这七种类别以ABCDEFG表示,一个正常的市场,是会呈现一个正态分布曲线。

不管你是在做投资还是投机,其实你最需要的是一套量化的准则

如果再细化,比如把这种7段的分类方法变成9类、11类、13类等等,给每只个股设定具体的数值化标准,分的类数越多,那么这个数值就会变得越平滑,最后理论上就会得到一个标准的正态分布曲线。

不管你是在做投资还是投机,其实你最需要的是一套量化的准则

我们现在根据对历史上任何时期,对该曲线做数据回测,那么我们就可以知道,在历史上的高估区间,比如2007年底、2015年6月等时期,该曲线的形态,以及历史低估区间,比如2008年底、2013年6月等时期,该曲线的形态。那么我们可以大致估算出这条曲线大部分时间所在区间(不排除以后发生更极端的时候),以此来测定市场的风险值,并以此来增加或减少仓位。

在今年我的投资过程中,我经历了许许多多“过山车”的经历,首先,我们不追求精准,不奢求把握每一次高买低卖,过山车是必须要坐的。但是,我们要追求优化,再卖与不卖之间,追求优化。

不管你是在做投资还是投机,其实你最需要的是一套量化的准则

比如某一个时期,我的某只持仓在持续上升,而此时整个市场中风险反而在下降,进去我买点区域的股票越来越多,这种时候,就是应该考虑换仓的时候。

所有的买卖都必须有逻辑,有数据,有原则,为依据,而不是拍脑袋,来猜。

这样的投资(投机)方式,绝不是赌博了。

最后,报告下最近的进展,目前正在对3000多支票挨个分类,这是一项庞大的工程,即使每只票三分钟,也大概需要100个小时。

我想以此为监测,这套数据如果可行的话,之后还是要采取程序化的形式,需要学习Python语言。顺带介绍三个做量化投资的网站:

聚宽 https://www.joinquant.com/

米框 https://www.ricequant.com/

优矿 https://uqer.io/home/

有人也许会问,直接看指数不就知道了,首先,我们大家都在看的上证指数,失真想当严重,另外如果把沪深300、上证50、中小板综、创业板综等几个重要指数综合起来看,对一般的牛散已经完全够了,赚钱已经没问题了。但作为一个职业投资狗,需要追求的是数据的精确,另外,对3000支票一直在定期跟踪,肯定对市场的了解程度,比光看几个指数,丰富得多。


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