“价值恒定策略”——定投魔法术

作者 云编 来源 鹏华基金官方订阅号(微信号: phjjclub) 浏览 发布时间 16/03/10

定投热身操:“价值恒定策略”

一说到“定投”,你是否立即想到那个标准推广图酱紫的:

“价值恒定策略”——定投魔法术

而现实生活大盘常常酱紫的(非轴对称):

“价值恒定策略”——定投魔法术

今天,小编要打开脑洞,写一篇最贴近现实的定投!

 

说干就干,小编决定开启“价值恒定策略”的进阶版定投模式。“价值恒定策略”过程看起来好像很复杂,其实原理很简单:有一位名叫“定投”的小朋友,她第1个周五有1颗糖,第2个周五有2颗糖……第n个周五有n颗糖。每到周五的时候,“定投”小朋友数数这是第几个周五,兜里应该有几颗糖,多“退”少“补”就可以了。简单演示一下:

第【1】个周五:价格为1元,资产目标1000元,投入1000元,则得到1000份;

第【2】个周五:价格涨至1.1元,此时账户资产为1000*1.1=1100,资产目标2000元,则需减码投入900元(900/1.1=818份),使得1100+900 =2000元;

第【3】个周五:价格跌至0.9元,此时账户资产累计为0.9*(1000+818)=1636.2元,资产目标3000元,则需加码投入1363.8元(1363.8/0.9=1515份),使得0.9*(1000+818+1515)=3000(元);

第【4】个周五:价格涨至1.3元,此时账户资产累计为1.3*(1000+818+1515)=4332.9元,资产目标4000元,则需赎回332.9元(332.9/1.3=256份),使得1.3*(1000+818+1515-256)=4000(元);

。。。。。。

在“价值恒定策略”进阶版定投,你需要做的不再是简单的“买买买”。除了“买”之外,你可能还需进行减码、加码甚至“赎回”等操作,以保证基金资产价值保持“恒定”。

其实“价值恒定策略”进阶版定投演绎的就是“高位减仓、低位潜伏”。这种纪律严格的投资方法好处多多,既可以治疗完美处女座,也可以治疗大盘涨跌症。你永远知道你的账户里明天“应该”有多少资产。

不过你以为这就是它的全部了吗?NO!魔法还在后面呢↓

“价值恒定策略”定投魔法术

这种“进化过”的定投有什么好处呢?且看小编变魔法:

“价值恒定策略”——定投魔法术

(上图为中证国防指数基准日2011年6月30日至2015年10月23日模拟定投数据。由于指数运作时间较短,上述区间内的指数表现不能代表指数在股市中的所有表现,指数过往收益率也不能代表未来走势。)

浅蓝线是成本投入线,深蓝线是资本产出线,橘黄线是中证国防指数走势线,B点是投入产出平衡点。细心的鹏友仔细观察,会发现这张图暗藏玄机:

“进化版”定投的成本线(浅蓝线)先逐渐走高,后一直下行,最低甚至下探到坐标轴下方,此时资产值一直在稳步增加。这意味着收益率计算公式中分子稳步增加,分母越来越小,用更少的“投入”换回了更高的“产出”。

如果上条并不能打动你,那么接下来将是“进化版”定投策略魔法术中最魔幻之处:

C段:盈利最大点。C段的长度就是“投入-产出”线的距离,长度越长,盈利越大。

从上面的测算图中,我们可以看到在C点的时候,投入值为负,为什么会出现这种情况呢?

因为“价值恒定策略”定投有点像滚雪球,每到周五检查一下雪球的大小,如果没达到预期的大小,则要加雪进去;如果雪球超过了预期大小,就要扣点雪下来,累计投入和累计产出也正是如此滚动计算的。当累计投入为“-”时,说明你当初自己掏钱投入的雪已经全都扣下来了,但是雪球实在太大,还得再多扣点(收益得到的雪)才能使得雪球达到标准大小,继续往前滚。这时候是最开心的,因为你所有的本金已经全部拿回来,账户的资产全是净赚回来的收益,帮你继续滚新的雪球。

此外,结合中证国防指数走势我们可以发现,C点对应中证国防指数阶段性高点,也就是说在市场高点的时候,你进行了最大一笔的赎回操作,不仅在这之前已将本金赎回,还将部分收益已经赎回,真正做到了“高抛低吸”。

定投,就这么简单一个习惯,让你成为股民里的“优等生”!

附:

本文的测算模型没有考虑申赎费,也没有加入基金单笔申购1000元的门槛,主要是因为:

1、如果将策略放大倍数,1000元的单笔申购门槛并不是绝对障碍(赎回无门槛限制);

2、对于一个策略而言,0.5%的费率只是摩擦成本,并不影响策略的正确性。

“基金价值恒定策略”定投(费率版)

“价值恒定策略”——定投魔法术

(注:1、单笔申购门槛1000元;2、赎回无门槛;3、申赎费率按0.5%计算。)

【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:除了通过银行申购赎回进行定投外,也可以通过股票账户,按照定投策略来操作指数基金,分享阅读《稳定盈利之道:最大的成长性股票》


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