从赌场必胜法则看投资必胜法则

作者 力哥说理财 来源 转自微信公众号 浏览 发布时间 17/09/25

许多人终其一生都在苦苦追寻一套所谓的投资必胜法则,而更多的人则对赌场必胜法则感兴趣。与做投资相比,赌博入门要容易得多,但是想要靠赌博赚钱却比投资难得多。

那么你有没有想过这个问题:投资和赌博,本质有什么不同?

表面上看,没有什么不同,都是赌大小。如果看涨后市,就买,看跌后市,就卖。如果你选择投机做空,那就反过来,看涨后市,卖,看跌后市,买。如果你选择买固定收益产品,你赌的就是本息安全,不会违约。你敢买给你承诺年化回报20%的P2P产品,就是在赌它不会暴雷、赌它千万不要跑路。

但如果再细细一想,就会发现,投资和赌博之间还存在一个可以逐渐从量变积累到质变的区别,那就是概率。

赌场风云,概率的游戏

赌场赌大小,概率上说,你每次赢钱概率都小于50%。1.01的10次方是1.1,100次方是2.7,1000次方是20959;而0.99的10次方是0.9,100次方是0.36,1000次方是0.000043。

你看,一旦加入了指数化的复利因素,结果就会失之毫厘,谬以千里。所以只要你每次赢钱的概率都略微大于50%,久而久之,你最后赢钱的概率就会变成无限大,反过来说,如果你每次赢钱概率略微小于50%,久而久之,你在赌场赢钱的概率就将无限接近于0,这就是为什么久赌必输。

作者不喜欢赌博,所以每次去赌场玩,我的策略都非常简单。

第一,我只玩操作上最简的,概率上最容易计算的赌大小游戏。第二,赌大小的游戏,每次我的赢率实际上都是48%左右。我第一次就换100美元筹码,全部一次性压大。如果赢了,立刻把筹码兑换回现金,这100元天上掉下的馅饼,就用来给力嫂买买化妆品什么的。第三,如果第一次输了,我就再去兑换200美元筹码,继续全部赌大。如果赢了,不但能把之前100元输掉的筹码也弥补回来,还能再赚100美元,然后兑现走人。如果第二次又输了,就再去换400美元筹码。再输再换800美元筹码,再输再换1600美元筹码……直到出现一次赢钱为止。

理论上说,开出“大小大小大小大”的概率和出现“大大大大大大”或者“小小小小小小小”的概率是一摸一样的。我每次都买“大”,每次都开出“小”或者三个3三个6之类的特殊情况概率是52%,第一把压100元,输钱概率52%,第二把压200元,我还买“大”,连续输钱概率就降低到了52%X52%=27%,第三把压400元,概率进一步降低到14%,第四把压800元,输钱概率降低到7.3%,第五把压1600元,降到3.8%,第六把压3200元,降到1.97%。

如此一来,久而久之,概率就从我的敌人变成了我的朋友,我就从久赌必输,变成了久赌必赢。你会发现,运用这种策略,我最后几乎不可能会输钱。因为我允许无限次数输钱,但就是死活不离场,那我的亏损就永远是浮亏,但只要有一次赢钱就迅速走人。

但这种策略能够成功有两个前提条件——

1、有钱

要确保我的银行卡里得有足够多的钱,可以和赌场一直耗下去。赌场之所以最后总是能赚钱,是因为它手里的资金量和我们赌客手里的资金量相比,几乎可以被视为无限大。

这就相当于手里只有几万元的散户想要和手里有几百亿的机构在股市里搏杀,散户不输才怪。

2、不贪

绝对不能贪心。不管之前输了多少次,只要赢了一次,这一次就是我最后一次下注。正所谓小赌怡情,大赌伤身,不赌最聪明。这套赌场必胜法则也只是你偶尔去赌场玩一把的时候能超大概率管用。

如果你想靠这套策略长期在赌场赚钱,那小概率事件就会变成大概率事件,概率就会重新从你的朋友变回你的敌人,最后一定会输得你倾家荡产。

赌场必胜法宝,定投独门大招

说赌博归根到底还是为了启发我们的投资智慧,那这套赌场必胜法则和力哥所倡导的投资必胜法则之间又有什么相通之处呢?

你会发现,这种赌场策略和力哥倡导的基金定投策略在理念上是一脉相承的。

第一,基金定投也需要你有足够多的后备资金,可以在股市不断下跌的时候,不断加码买入,不断加速摊博成本,只要市场稍微反弹一下,就能很快转亏为盈。如果你耐不住寂寞提前重仓下注甚至全仓买入,可能当市场真正跌到底部时,你反而没钱抄底满大街卖白菜价的黄金了,而当时市场已经反弹很长一段路以后,你账面上才刚刚回本,让你的投资回报率大打折扣。

第二,基金定投也需要你不能太贪心。欧美那种长期定投等待股市和经济比翼齐飞的定投理念并不适用于中国市场,因为人家是牛长熊短,趋势整体向上,我们是熊长牛短,而且每次牛市来得都很突然也很疯狂,于是经常出现10年指数上浮零的尴尬局面。2016年沪指2600点,2006年沪指也是2600点。2010年沪指2000点,2000年沪指也是2000点。

所以定投止盈就显得特别重要。个人觉得20%是定投的止盈绝对阈值。什么叫绝对阈值?就是到了这个盈利的百分比,无论你如何看好后市,都应该把你这20%的盈利部分赎回,落袋为安,本金继续在股市里折腾。

如果股市继续涨,又盈利20%,就再收割一次麦子。在熊市中,如果你选择的定投标的是波动性比较小的指数基金,你又是稳健型投资者,也可以把止盈阈值进一步下调到15%或10%。

投资和赌博的真正区别

投资是通过科学合理的资金安排和策略让概率成为你的朋友,而赌博则是抱着侥幸心理想要战胜概率这个敌人。投资到最后赚钱是大概率事件,你赚钱是因为懂理财。而赌博到头来赚钱是小概率事件,你赚钱仅仅是因为狗屎运。

这句话要怎么理解呢?举个例子你就明白了。

美国有一部非常经典的赌博题材影片叫《决战21点》。

它讲了这么一个故事

麻省理工学院有6个拥有超高智商和记忆力的学生,在数学教授米基·罗沙的指导下,组成了一个高度机密、风险也极高的MIT赌博小组。米基设计了一个非常简单的玩牌方案,可以通过记牌在21点的赌局中所向披靡,无往不胜。

在经过了多次记牌练习后,这群学生开始每周末都在米基的带领下,坐着飞机,从美国东海岸千里迢迢飞到拉斯维加斯,通过玩21点赚走了数百万美金。当然,为了政治正确,影片最后的结局是这些学生都金盆洗手不玩了,重新回到课堂上认真学习,而教坏他们的这个数学教授则被赌场保安抓起来一顿暴打。

这部电影表面上讲的是赌博,实际上讲的是精算后的概率问题。

MIT赌博小组的策略就是将大数法则和玩牌规则有机结合,使得赢钱概率数量化、精确化、标准化。具体是怎么做的呢?一副牌局刚开始的时候先压小注,通过算牌来摸清牌面上牌点大小,从而推测出还没有发出来的牌池里的牌点大小。

假如牌局过半时,发现牌池里小牌多,玩家玩下去输钱概率大,则立刻止损离场;假如发现大牌多,庄家输钱概率大,按照他们的行话,这副牌是副热牌的时候,为了不被赌场发现你是靠算牌在赢钱,这时候前面打前哨的小伙伴立刻从牌局中闪人,打暗号招呼身边的同伙上来继续玩牌,因为这时开始玩牌赢钱概率变大了,所以就开始下大注。当你每次都是压小注试探风向的时候输钱,压大注的时候赚钱,最后赚钱就成了超大概率事件。

在真实的投资市场,有一种投资策略就是通过类似的精确程式化交易来大概率赚钱的,这种投资策略叫做量化投资。比如说套利策略,多空仓策略、阿尔法策略等等,这些都是非常牛非常专业的投资策略,力哥以后有空再和大家细说。

但正所谓常在河边走,哪有不湿鞋。有一次影片男猪脚在赌桌上玩着玩着玩上瘾了,明明牌池里小牌多,输钱概率大,他还是想碰运气继续赌,这么一来,概率就从他身边的朋友变成了对面的敌人,结果输得一塌糊涂,回到酒店后被米基一顿臭骂。

米基说,你丫忘了我是怎么谆谆教导你们的吗?我们不是在赌博,赌徒必输无疑,我们是在计算,我们通过超级大脑计算概率来赚钱!我们是高智商犯罪,别让我们沦落到和那些最后导致家破人亡的赌徒一样low的身份!

没错,这个世界上就是聪明人赚蠢蛋的钱,能战胜人性弱点的人赚被人性弱点牵着鼻子走的人的钱。

资产配置让你成为概率的朋友

把这套理论运用到现实生活的投资理财上,就会发现,只要搞明白两件事,投资赚钱并非难事。

1、定投

通过定投这种看起来最简单最傻瓜,但实际上最有效的投资策略,一边降低潜在风险,一边降低潜在收益。

如果你的预期收益是每年赚10%-20%,这样的投资回报率已经相当惊艳了。巴菲特过去几十年的长期年化投资回报率也不过20%上下,如果你的目标就是这么点,那就没必要满仓押注赌明天股票会涨停,这种事情聪明的理财者是绝对不会干的。

按照这种玩法,你一样可以在承担很低风险的前提下在股市这种高风险的游戏场所里愉快的玩耍,最后还能获得比普通的存款、债券、P2P这些固定收益投资品种更高的长期投资回报,也就是所谓的“潜在风险偏低,潜在收益偏高”。这种情况下,概率就从你的敌人变成朋友了。

2、组合

单一投资品种依然存在巨大的系统性风险。

既然投资和赌博表面形式看是一样的,只要你下注,就一定有概率会输钱。尤其是那些超长周期的投资品种,比如黄金、原油、房地产、邮票、艺术品等等,如果10年牛市已经结束,接下去迎来的是10年熊市,哪怕你采取定投策略可能也要承受长期亏损。

所以这就需要我们进行资产配置,把赌错方向的风险大幅度分散。分散到股票市场、债券市场、黄金市场、原油市场、房地产市场、外汇市场、艺术品市场等不同的投资市场中。通过精确确定资产配置的比例,构建一个最符合当下市场状况也最适合你本人的投资组合,让你所有资产的总体投资风险低于总体投资回报。

常言道,风险收益成正比,想要高收益必然要冒高风险。假如说你单纯投资股票市场的潜在风险是1,那么潜在收益也是1;单纯投资债券市场的潜在风险是0.3,潜在收益也是0.3;单纯投资大宗商品市场的潜在风险是0.6,潜在收益也是0.6;单纯投资货币市场的潜在风险0.1,潜在收益也是0.1。

但是请注意,一旦你把股票、债券、大宗商品和现金类资产通过合理的资产配置总和起来,你的整体投资潜在风险可能会下降到0.3,而你的整体投资潜在回报却可以高达0.6。没错,这时,概率就成为你的朋友了。这就是投资和赌博的根本区别。

那你可能会问了,为什么一旦构建了投资组合,潜在风险就比潜在收益低了呢?

这个从投资学理论上讲就比较复杂了,简单说,就是当你同时持有股票和债券的时候,一部分风险被他们相互之间的特性给对冲中和掉了,所以潜在收益没有降低,但潜在风险降低了。

最后,还是想继续黑一黑。在赌场中,如果第一次下注就运气好赢了100美元,她很有可能觉得自己人品爆发而继续在赌场里玩,最后把赚到的钱统统吐出去还给赌场。

赌场之所以永远赚钱就是因为看准了人性贪得无厌。

理财物语:建立投资组合能让投资风险偏低而投资收益偏高。

思考:你想成为理财者还是赌徒?

(文┃力哥说理财    摩尔金融撰稿人、资深投资人士)

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