股市三大基本流派介绍

作者 我是腾腾爸 来源 《投资大白话(雪球「岛」系列)》 浏览 发布时间 17/01/04

拨开那些门门派派的纷纭面纱,自股市诞生以来,其实市场上只有三大名门正派:

一曰基本分析派,二曰技术分析派,三曰心理分析派。

其他门派,不过是这三大门派的俗称、变种,就是上文所谓的杂交派。但变种再多,老祖宗是谁也能分得清——开山立派的大神再牛,吹得天花乱坠,腾腾爸看他几回交易,他爹他妈是谁,也就能猜个八九不离十了。

所以,目前为止,舍此三派,无他。

股市成立之初,人们是靠什么交易系统来挑选股票、买卖股票的呢?

靠的是基本分析。

那么什么是基本分析呢?

就是企业的基本面:这个企业投资了多少钱,建了多少厂房,有多少设备,拥有什么技术专利,今年的利润是多少,分红是多少,如此等等,加一块,一综合,这个企业值多少钱,基本上就差不多了。

就像去菜市场买鱼:拿起来一称,多重,再问问一斤多少钱,算出总价,交钱,拎鱼,走人。

这就是基本分析——要是基本分析派的祖师爷过来给你解释,一大堆文言文下来,我估计能绕死你。绕死你,还让你临死前感觉到自己很笨。

其实呢,就这么简单。

吃饱了不饿,睡好了不困——真理就是这么简单。真理从来没复杂过,复杂的从来都不是真理。

基本分析讲究的是客观实在,不带感情,一就是一,二就是二。这玩意儿值十块钱,结果你卖了五块钱,当然是低估,对于买者而言,这就是赚便宜啊;如果你卖了十五块钱,这就是高估,对买者而言,就是亏了。

所以,基本分析的目的,就是贱买贵卖。

这跟做小生意的道理,是一样的。

但是随着股票的普及,买卖人数增多,大家就发现了,股票价格是随时有波动的,今天涨,明天就跌,这一涨一跌间,是有很多交易机会的。

如果简单地按照基本分析派的方法,在股票价格明显偏离股票价值的时候,等,傻傻地等,等到降下来了再买,然后再等到升上来的时候卖,这一买一卖之间,无数个交易机会就这样白白地丧失了。

于是,聪明的人,就开始脱离基本分析派的派规约束,先知先觉地研究起了股票上下波动的规律。蜡烛图、K线图,至此应运而生。

在市场相对稳定的时候,技术分析这个门派,因为能灵活地抓住瞬息万变的各种交易机会,所以促使股票交易活动日益活跃起来。从这个角度而言,交易所和证券公司是最大的受益者,所以备受追捧。从交易者这个角度而言,只要运用得当,短期就能受益,就像种粮食的,不如贩粮食的生活好,财富的刺激,也使他们对这个系统备加推崇。

于是乎,技术分析派的老祖宗,火了。

但是,市场进一步发展,随着人们经验的丰富、眼界的开阔,大家又发现了一个问题:很多技术分析派的高手,在短期预测上非常神准,但从长期看,很多人的收益,并不算太好。

我们人类最幸运的地方,就是我们人类能生产出多少笨蛋就能生产出多少伟人。人类之中,总是有一些聪明人,不畏强权,勇于探索,像哥白尼、布鲁诺,为了追求真理,他们宁愿死,也不向愚昧低头。

所以,证券市场的先知先觉,又开始行动了。

这一次行动,他们交出的战果,就是:交易心理分析。

股市是一个市场,市场就摆在那儿,任人进出,仿佛只是一个冰冷的场所。但股市中的波动起伏,就像菜市场的那种人声喧闹。那喧闹看似嘈杂,却蕴含着无数

人声畜叫。它不是冰冷的,它是有生命的。

所以股市的波动起伏,也不仅仅是冰冷的技术规律在那儿起作用,它的背后,同样包含着万千交易员的心理起伏。

换句话说,是股市中无数个交易个体的心理变动,在集体性地影响着股市的波动起伏。

因此,琢磨透这些交易者(大多数情况下,可以称之为股民)的心理变化,并且熟练而灵活地加以利用,那么,我们就能在股票的买卖中,最大化我们的利润。大家耳熟能详的巴菲特的名言“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”——这就是心理分析啊!

腾腾爸和朋友谈投资,常常说的一句话就是:投资是一件孤独而寂寞的活儿。其实就是这个道理。随波逐流,不能独立分析,这是大多数小韭菜和那些尚未开窍的投资者爱干的事儿。应当有个判断,当今中国股市,百分之九十九的人,是不成熟的。作为一个成熟人和希望成为成熟人的人,你要做的,就是研究透这些人正在干什么、怎么想的,然后琢磨透他们下步会干什么、怎么想的。研究透琢磨透这些之后,你就能利用这些为自己的投资做决策。

关于交易心理分析,并不是只有心理分析师或投资大师才能、才应该干这类活。

作为散户,我们更应该、事实上也是完全能干得了这项工作的。

在本书的第十五章,我们会专门探讨“参照系”的问题,其实这项工作就是在进行交易心理分析,只是它分析的目标是身外人。在本书的第十八章,我们还会专门探讨持仓心理的有关问题,这项工作其实也是在进行交易心理分析,而它分析的目标主要是自己。

回过头来,现在我们可以总结一下了:

为什么有些人是高超的基本面分析高手,却一样不挣钱?是因为他不懂技术分析!为什么有些技术分析高手最后也不挣钱?是因为他既不懂别人、更不懂他自己——他不懂心理分析!

我们进一步归纳一下啊:从基本分析,到技术分析,再到心理分析,我们看到,这每种分析,都是趋势的产物,是社会发展到一定程度后一种内在的结晶。虽然有先知先觉者的伟大付出,但站在历史的大角度上看,却也是自然而然产生的。他们都有历史的先进性,同时,又都有着各自的局限性。

所以,作为我们这些小散户来说,最好还是别一头扎在哪个祖师爷怀里,声嘶力竭地叫嚷我是这门我是那派的,为他人吹喇叭抬轿子,傻不拉几的,没意思。

我个人是这样认为的:在筛选股票的时候,我们要多做基本分析,尽量客观地测算出股票的基本价值(这决定了我们选择的价值投资之路);然后在买卖股票的时候,要学点儿技术分析,知道哪儿大概是低点,哪儿大概要突破了,哪儿大概是在筑顶了,如此,能尽量地围绕着股票价值做到低买高卖(这决定了我们在择时方面的技巧);然后在买到一只股票持有的过程中,我们要学会交易者心理分析,在分析中看透别人,也看透自己,不因恐惧而轻率地卖出股票,或者也不因傲慢而固执地坚守错误(这可能是价值投资者最终真正需要关注的问题)。

简而言之:在选择股票的时候,你要懂点基本分析;在买卖股票的时候,你要学点技术分析;而在持有股票的时候,你要懂一点心理分析。
如此,建立起一套属于自己的交易系统

我想,如果能熟练地运用上述三者,也许挣钱,对你来说,就是一件并不太难的事情。

基本分析可以让我们选出好的股票,技术分析可以在关键的点位上给我们的买卖操作提供重要的参考,而要想真正地做到知行合一,享受到最佳的交易效果,不懂心理分析,没有好的持股心态,显然是天方夜谭、完全不可能做到的事情。

节选自:我是腾腾爸编著《投资大白话(雪球「岛」系列)》


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