一个趋势跟踪者的基本观点

作者 知乎专栏-刘大1984 来源 知乎(https://zhuanlan.zhihu.com/p/21058667) 浏览 发布时间 16/05/26

1.

在学习“趋势跟踪”的过程中,我们会发现,交易是一件非常奇妙的事情,它可以非常艰难,也可以非常简单。艰难的体现我们就不多说了——成功的趋势交易员非常少见。而简单体现在哪里呢?那就是他们所秉持的基本理念一定是简单的,他们所采取的交易策略一定是易懂的。只不过,真的要把这些领悟融入到生活之中,还是需要下一番苦功的。

理查德·丹尼斯曾说:成功的交易员是可以复制的,这一点甚至令人感到可耻。为什么说可耻呢?因为我们会发现,要复制这样一件看似简单的事情——比如执行一套机械的趋势跟踪交易系统——是那么难以胜任。总会有某个时间节点,生命好像不属于你,不听你使唤,要去做一些你明知道不该做的事情。

我们还是要追根溯源,回到根本——那就是检视指导我们交易的基本理念,或者说我们对市场的基本观点,以及由此衍生出的基本交易策略。用哲学的术语,可以说是世界观和方法论。

这个问题是基础,是核心,是本质。在这上面不能打马虎眼,不管你是谁,是初出茅庐的小交易员,还是名满天下的大投资家,都完全平等。

简而言之:如何看待确定性和预测?

我从08年起就明确了一个基本观点:市场不可预测。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:市场不可预测,我们能控制的,是我们自己。所以学习交易的关键点,不在于预测市场,而在于为自己的交易操作订立规则,然后不断练习,使这个规则成为习惯和本能,长期坚持执行】

然而在之后的岁月里,我还是不得不花费了数年的时间,才将这6个字真正吃透。

这6个字就好像是一颗原子弹,看似体量很小,但一旦在你的脑子里扎根,就无法阻挡他的生长。经过不断地反思、领悟和实践,这句话的力量就好像一场连环爆破,一层又一层的冲击波泛滥开来,其威力是极其巨大的,大到可以改变一个人的世界观、人生观、价值观。

可以说,如果把我目前所有的理念、言辞、行为都进行回溯,必然回到这6个字上去。

在钻研交易之道的这些年中,我见过很多交易者,其中大部分是失败者。偶尔有几个人,忙活了几年、十几年,依然在门外瞎转悠——有时候赚点,有时候赔点,凑合着能做下去。

我发现这些人最大的共同点,就是都在寻找确定性。

他们试图发现市场的运行规律,并按照规律去预测行情。

具体的表现形式可能有差异,比如说有的人信奉某个市场大师;有的人研究某种神秘法则;还有的人沉迷于开发指标。凡此种种,说穿了是害怕不确定性,想要“人为制造出”确定性罢了。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:指标只是反映市场走势的一种工具,就如汽车的仪表,而不是拿来做预测用的】

这是一种执念。

除此之外,还有一种人,他们抱着一种看似正确、却非常有迷惑性的想法,那就是强制将“趋势”和“确定性”捆绑在一起。仿佛认为确定性是趋势的内在秉性,只要自己是顺势的,就拥有了某种程度、甚至是相当程度的确定性了,就敢重仓,就敢特别坚定了!

趋势是什么?趋势是一种对“既往走势”的界定。在一定的时间内,出现了一定程度的有效价格位移。不就是这样吗?

我们暂且抛下既往的刻板观念,先不从任何经典技术分析理论、定义的角度去思考。让我们暂时清空大脑,扪心自问,趋势不就是价格走势在一定时间内保持了延展吗?表面看来,能够保持延展,是有一点确定性的呀!

但是,在延展彻底结束之前,谁能提前知道它会不会延展呢?【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:趋势在不知不觉中形成,然后在不知不觉中结束,我们无法预测它何时开始,何时结束,所以我们只能跟踪,走一步看一步,并采取对应的交易策略】

当我们回顾历史行情的时候,一切都是那么清晰:趋势从这里启动,在那里结束——只有对走完了的行情,我们才能确凿地判定这一段行情是否算是趋势。而交易员是必须要在“当下”做决策的——他不能靠复盘为生。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:很多人最容易犯的一个错误,就是事后诸葛,分享阅读《交易最大的心魔——“事后诸葛亮”》

在趋势逐渐形成的过程之中,在每个不确定性的当下,谁能知道趋势会延续、停滞,还是反转?——不能,没有人。如果有人宣称他知道答案,要么是个骗子,要么他自己都不知道自己是个骗子。

已经走完的趋势,跟我们其实没有多少关系。我们只能活在当下,我们总是生活在过程之中。每个交易者都好像一个在市场中长途跋涉的旅人,这双脚不断地起落交替,从来没有一刻,两只脚都在地上站稳。我们一只脚踩着过去而又要马上离开那里,一只脚悬在空中而又要马上落向大地,这个姿态的意义就是——我在过程中。

过程中的不确定性,才是真正有意义的。如何处理这个过程中的不确定性,才是交易之道的真谛。

2.

《西游记》片尾曲唱到:敢问路在何方,路在脚下。

这句话用在趋势交易上,可以说是再合适不过了。路在何方?价格将通向哪里?盈亏会如何分布?这个没有人知道。在不知道的情况下,人心难免迷茫,甚至恐慌。

但是你要走,坚定不移地走下去。

这世界上本没有路,你的脚就是铺路机,你走过的便是路——属于你自己的投机之路。

孙悟空虽然法力高强,却不是西行的领路人。法力,不等于领导力。趋势跟踪也是如此,交易员或许能力很强,但必须向悟空学习,正确定位自己。我们是跟踪者,是从属,是附庸,是被动的随从。趋势就是我们的领导,无论何时,以领导马首是瞻——即便有时候,他也会犯错。

我认为要跟踪一个人,需要从头跟起,从他出门开始,跟着走,直到他进入另一个门。同理,趋势从哪里出门?又要回到哪个门中去?——震荡。

震荡就好像黑洞,上一个趋势消亡在震荡中。震荡积蓄着多空对决的矛盾,最后矛盾激化了,崩裂了,突破了,产生了新的方向选择,就是趋势——严格来说,在这一刻,还算不上趋势,只能说“有可能要产生”趋势了——趋势出门了,至于能走多远,那就另说了。然而对我们来说,此时此刻不是犹豫的时候,跟上它就对了!

在长期的震荡行情中,假突破会比较多,趋势交易者容易被反复止损,这是趋势系统所固有的缺陷。很多人并没有真正领悟“固有”是个什么概念。这么说吧,固有意味着:任何运动都要消耗能量,任何生意都要支出成本,任何收益都要承担风险。

但我真的见到有些人一意孤行,偏要逆天。他们太聪明了,聪明的过头了,他们可能并没有意识到,自己是在做一件根本不可能完成的任务。人一旦执迷,就难以挽救——你叫不醒一个故意装睡的人。

艾德·斯科塔曾经说过:避免锯齿(反复止损)的最好办法就是放弃交易。所以,对于“反复止损”应该做好充分的心理准备,因为你要战胜的,正是那些无法从生理和心理上接受这一点的人。

3.

趋势交易者看待开仓,更多是一种“试错”,而不是验证自己正确。“一切皆有可能,市场总是对的”。这是我的基本信条。哪怕你有1000种预设的观点,市场也能有第1001种走法,让你的观点失效。

所以,每次开仓我们都要做好对自己不利的打算——毕竟从长期的统计结果看,趋势系统的胜率基本就在0.24—0.45之间。既然假设自己犯错的概率更大,那么就必须为错误做好准备,不要为它付出不合理的代价——做好资金管理和止损,即风控。

从某种角度说,一个成熟的趋势跟踪系统既是一个捕捉利润的工具,也是一种风险防控的体系。它是攻守兼备的。

根本不存在最完美的趋势跟踪系统!趋势跟踪系统的定位,不是比谁更能发掘和捕捉趋势!——这是一个很大的误区。只要市场真的产生了趋势,那么任何一个趋势系统,只要他胆敢说自己是趋势系统——不管是箱体突破、通道突破、均线交叉、百分比反转——就肯定能捕捉到!这根本不是什么奇迹,这是最正常不过的事情,是它的份内事!从这一点上,难以区分趋势跟踪系统的优劣,可以说,法无定法。

从系统测试和历史业绩的角度看,在同一个市场中,趋势跟踪交易者的资金曲线有极大的正相关性,波峰和波谷所出现的月份,出奇地一致——即便他们的策略不同,甚至交易周期也不同。

所以具体用哪一种系统,这都是皮毛,都是表象。从好的角度看,只要你能奉持“斩断亏损,放长获利”,具体怎么操盘根本不必计较。适合自己的就是最好。

从不好的角度看呢?只要胆敢自称是趋势跟踪系统,那么,我们相信,必然有跟它“配对”的震荡行情,有为他“量身定做”的假突破,和止损。不管怎么调整,都避免不了。可以加滤网,但收效甚微,甚至可能得不偿失。可以不必“持续在市”,即在平仓之后、反手之前增加一个中立地带,以此调节交易的节奏,但是不会带来本质的改变。止损会因为这些设置而变小,但代价是数量更多;或者是变大,但数量更少。

然而,获利机会并不会因为止损数量的减少而增多,获利空间反而有可能会随着止损幅度的缩小而变小——过于敏锐的离场策略其实限制了我们追随趋势的能力。

尽管放手去优化好了!随便绞尽脑汁,去复杂化好了!谁许诺了我们,这个世界可以追求到完美?我们为什么要执迷于追求完美呢!——那是一条不归路。

4.

趋势跟踪不预测未来,它检验历史,制定策略,在当下做出回应。趋势跟踪交易者知道世界不完美,也知道自己不完美,但是他们依然勇敢地活下去。

我们买入风险——想想看,所谓的开仓下注,就是用止损,去买风险。风险并不意味着危险,它是“机会”和“危险”的混合体,是一个中性词。

我们拥抱风险,然后静观其变,看它逐步进化成“完全体”——是亏,还是赚。在看起来危险得匪夷所思的世界里,趋势跟踪自在地活着。

如果我们今生只能做一笔交易,那么我们不需要趋势跟踪,何不放手去赌?过把瘾就死嘛。但是事实并非如此,今天过去了,收盘了,明天又一根新的K线冒出来了。日K就像日子,一个接着一个从“无名”中产生,每一天都是新的开始,每一天都是未知的旅程。

人生也是这样,走在路上,仿佛没有尽头。走在这种匪夷所思的路上,我们如何获得走下去的信心?我们需要的是这样一种策略:能让我们,一直走,一直走,一直不死的策略。

趋势跟踪交易者时刻注意控制风险,他们勇敢地扼住风险的喉咙,在逆境中宁肯断臂求生,也绝不受制于人。在顺境的时候,他们“有风使尽帆”,追求跨越式发展。

趋势跟踪交易者倡导对市场顺从和臣服,表面看显得懦弱和被动,其实这是一种另类的生存哲学。在这种哲学里没有鸡零狗碎,没有蝇营狗苟,没有趋炎附势,没有奴颜婢膝,没有勾心斗角——在这个“一切都不可避免地走向平庸”的世界里,趋势跟踪者剑走偏锋、特立独行!——“除了天道,我谁都不听!”这是何等气概,何等豪迈!

我们不可能一辈子做交易,但是,从归顺到趋势跟踪流派的那一天起,你必须表现出一种姿态——仿佛能以这种方式,交易到这辈子的尽头!表现为对当下的每笔操作都认真谨慎,该怎么做,就怎么做,绝不走板。同时,对具体某一笔交易的结果毫不在乎,涨跌?随便,盈亏?随意!

5.

我并不想写什么技术性的东西,如今已经是信息爆炸的年代,想要获得相关的学习资料实在太容易。在我看来,交易完全是个心理游戏,任何一种交易行为的背后都有某种心理偏好的驱动,任何一个交易上的困惑,即便体现为技术难题,其实抽丝剥茧之后,显露出来的都是人性的痼疾。

开发交易系统很难,执行交易系统更难。为什么呢?因为执行系统需要的是一整套的心智模式。这个心智模式不太可能是天生的,甚至可以说根本就是和人的天性相悖的。那就是:放弃确定性,放弃预测,接纳无常,接受不完美。【股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:学会一套系统是短期的事情,几周即可,但执行一套系统却是需要日积月累的下功夫的,至少三五年,甚或十年八年,甚至大部分人一辈子也做不到】

趋势交易就好像是民主制度,他可能不是“最好的”,但确实是“最不坏的”。世界上不存在完美的政治制度,也不存在完美的人生,追求最好、最完美是一种幻梦。

就市场的价格波动而言,理论上确实有一套系统堪称完美,那就是上帝模式——在每个低点买进,在每个高点卖出,卖出后回落到低点再买进,再到新高点再卖出。号称“把方便面抻开了吃”,说起来荒唐可笑,但实际上观察很多人的交易行为,他潜意识就是在追求这个东西。扒开了迷雾,他深层的心理是渴望自己变上帝,只是自己都没意识到。

错误的心智模式不仅仅体现在交易上,而是在生活中处处可见:人们常常暗自祈祷,希望把每个挫折都能略过,每个幸运都能捕捉,没有烦恼和忧愁,大小便宜一个不落。

这显然也是做梦,但是真的有人求这个,不是吗?除了少部分真正虔诚的信徒,那些匍匐在佛殿中烧香磕头的游客,喃喃自语之下,无非如此。

我们能不能狠狠心,毅然决然地从梦里惊醒?去勇敢地面对充满了风险的人生?我们能不能不要活在腐化的体制里,在互相吹捧和欺骗中虚度光阴?我们能不能丢弃恐惧,微笑着遍体鳞伤?因为只有这样的战士,才能永不死亡。

6.

“不存在完美的交易”,当我们理解了这一点,看是市场、世界、人生的态度就会改变。改变的不是外物,而是我们看待外物的眼睛。我们开始懂得,生活中也不存在完美的抉择。阴阳相克相生,善恶难以理清。

逆境和顺境可以随时转化,吃亏和占便宜呢?或许本来就是同一回事。

如果能以这种开放的态度面对人生,那么,生活变得比以往拥有了更多的可能。开放,意味着拥有了空间,只有在空间之中,才有开放可言。

我们站起身来,自在地行动,然后会意识到,自己之所以可以任意挥动身躯,是因为我们正被空间所包容。在空间之中没有阻力,没有障碍,没有束缚——除非你不想行动。我们意识到,只要自己愿意,随时有做出选择的权利。

坚持是一种选择,放弃也是一种选择。止损便是选择放弃。放弃是为了保全自己——保全自己继续选择的能力。

只要能够继续选择,永远会有生机——这就是为何,趋势跟踪者,是打不死的。善输者赢,善死者,永生。

7.

系统终归是死的,而人是活的,离开人的驱动,系统并不能自动运行。

海龟法则已经被公布了20多年,但是我们并没看到成功的海龟大量增多——尤其是在个人交易者这个领域里。有很多专业的投资团队也使用类似的趋势跟踪策略,但并不是都能笑到最后。究其原因,可能五花八门,但是有一个原因是不可忽视的。

那就是,使用该策略的人,并没有配置上能驱动该策略的心智模式。交易系统只是外功招式,驱动它的是内功,是心法,是心智模式。

《天龙八部》里有一位顶尖高手叫做鸠摩智,号称精通少林七十二绝技中的三个,在历代少林高僧中都没人达到过这样的成就。通常来说,即便是顶尖高手,耗费一生能精通一门绝技都很了不起了。

鸠摩智可谓狂拽酷炫到不行。后来呢?扫地僧揭穿了他的把戏——他并没有使用少林禅宗的慈悲佛法做内功驱动,而是用了他藏传佛教的一些心法。他在本质问题的领悟上,失之毫厘,谬以千里。

所以虽然外表看来像模像样,攻击力也很高强,但是越使用,自己就越痛苦,最后总有那么一个临界点,超出自己心理和生理的承受极限,人就走火入魔了——对交易员来说,就是精神崩溃,信仰崩塌,丧失继续交易的能力了。前车之辙,后车之鉴。在金融市场里,最不缺的就是血泪交融的教训。

8.

放下确定性,放下完美,放下恐惧和忧虑,这是成功交易的起点,也是终点。以这样的态度去交易,逆来顺受,乐天知命,内心才能获得平静。

此心安处是吾乡,交易可能是一场终生的修行。“天国不会被寻找到,但只有寻找者才能找到。”因为寻找本身,会耗尽我们自身的欲望,让我们绝望——对幻梦绝望,这时候人就醒了。醒来的人会横下心,获得无畏的勇气,去面对真实的世界、市场、人生。

极少有人能在三十岁之前就领悟趋势跟踪的奥妙,那些饱经市场磨砺的趋势跟踪交易者,往往有着一颗沧桑的心。
或许,他们就好像一群已经死过很多次的人,所以他们懂得了,该怎样活着。

顺天应时,随遇而安,与每个趋势交易者共勉!

(作者:知乎专栏-刘大1984 来源:知乎[https://zhuanlan.zhihu.com/p/21058667])


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