交易次数也是一种成本:巴菲特的打卡理论

来源 网络转载 浏览 发布时间 14/03/09
股海藏经楼博客(手机版兼容)

股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:除了资金以外,交易次数也可以看成是一种交易成本,因为他会耗损你的手续费、滑差,更严重的是会消耗你的心理能量。所以交易时,尤其是短线交易时,不凡给自己限定一个最大交易次数,比如每周最多交易多少次,每月最多交易多少次,超过次数,不管盈亏,都不能再开新仓交易,必须空仓休息,等下一个周期再重新进场。

巴菲特有一个非常著名的打卡理论:如果你的投资生涯有一张卡片,只能打20个洞,每投资一次就打一个洞,20次满了投资生涯就结束了,相信你的投资业绩会好很多。

有人是赞叹 - 老头子到底是老头子,水平和我们就是不一样,说的多好。少出手和下重注不就是我们追求的目标吗?有人是怀疑:20次未免也太少了吧,真的能做到吗?我一年投资就有10多次了。有的朋友一个月就有20次投资了,直接把卡片用完了。那这样看来20次我恐怕是很难做到了。更多的是遗忘——很好的建议,可惜我们做不到的。估计老头子也是一种比喻,只是用来说明问题的,不必当真。这个名言估计也就是很朋友侃大山的时候作为谈资了。 

对于中国投资者来说,一生只做20次投资很难达到,所以大部分人选择的是遗忘,但是他们想过要尽量减少自己的投资吗?你就算做不到一生只投资20次,那至少做到今年只投资5次,明年只投资3次,这样不就慢慢降下来了吗?

在自己的投资生涯中,懂得自己的能力范围,有所为有所不为很重要。我的一个学生,他来学习时告诉我,他几十万资金持有了超过100家公司,把我吓了一大跳,他这么操作还不如去买指数,这么分散的投资还不如去买指数基金。

如何理解巴菲特的打卡理论?今天是三八节,我们祝美女节日快乐的同时,也可以用选美女老婆比喻持有的公司,相当于你有100个老婆,那你很难了解每一个老婆的动态的,不是吗?

如何选择公司?你可以把自己想想成《甄嬛传》的皇帝,你来挑选后宫的美女:

1.要挑选出一批未婚的适龄美女(找到适合你选择的投资标的,超过你的驾驭范围的不要选)

2.你挑选出最好的几个美女去谈恋爱(考察企业,看看是否值得投资)。

3.你需要挑选一个或几个,跟他们去宾馆,不然很难说服他们结婚的。(虽然说,不以结婚为目的的恋爱就是耍流氓,但现实就是这样,你不去开房她怎么会和你结婚?怎么考察她性格和能力?这就像投资的第一步是首先买入,以投资为目的)。

4.不是你带越多的美女去宾馆,你能完成最终结婚目的的可能性越大,因为脚踩几只船,天天去宾馆换美女,必然人品出问题,你就真的变成了流氓,就没有人喜欢你了。(不是说你投资的公司越多就越富有。)

我们应该向巴菲特们学习人家成功的选股方法,而不是简单复制。很多人在股市不能挣大钱,除了不会选股,还有就是财富承受能力太差。如果你太在乎一天的得失,就有可能失去一年的机会;如果太在乎一年的得失,就有可能失去一生才属于你一次的机会。投资还是要看大局,过分地斤斤计较,患得患失,失去的将不只是时间和精力,还有你的专注与耐心。一个月的涨跌,对一年的表现也许重要,但对一生却微不足道。不要因为一时,误了一世。

坚持已经亏损的投资,还是重新开始?这是很多人困惑已久的问题。我的回答很简单,如果选错了公司,就认输了重来。有人担心,如果认错了,万一又赚回来咋办?我说,即使那样,也算另一次选择,市场有很多那样的万一,何必非要纠缠错误不放?如果你选错了公司不是错误,那什么才是错误? 股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:做交易,需要把眼光放长远,而不能仅盯着当下的几笔交易不放。也就是做到《眼光放长,心态放平,技术放粗》,很多人为什么该买的时候不敢买,该止损的时候不肯止损,很重要的原因就是他只盯着当前的这笔交易,为这笔交易的盈亏纠结不已,前顾后虑。】

有的朋友经常问我,我的股票能涨到什么位置,我的回答是:你希望它涨到什么位置它就会涨到什么位置,关键是你的“财富承受能力”是多少?你的“财富承受能力”是20%,那这只股票涨幅超过25%你就会血压升高、眼珠暴突、心情焦躁受不了、晚上睡不着觉,超过40%再不卖他就会疯掉;你选择卖出,结果这只股票翻了一倍,你懊悔,可是你为什么懊悔呢,那翻倍的利润是属于“财富承受能力”是你一倍的人的。而能够把一只股票拿到翻好几倍的,不管利好利空,不管路途凶险,不管庄家多么狡诈,这个人的“财富承受能力”肯定要比普通投资者强好多倍啊。股海藏经楼(QQ/微信1730397054)评注:你设置的止损幅度越大,你亏损交易的次数会变少,但同时你每次要承受的亏损幅度就会越大;反之,你设置的止损幅度越小,你每次需要接受的亏损幅度也就越少,但同时你亏损的次数会增加。止损的幅度和频率是成反比的,你需要在两者之间寻找到一个适合自己接受能力的平衡点。】

如果把不赢不亏作为零界点,假如你曾经有过3倍的盈利最好记录,那你就有3倍的盈利承受能力,你属于盈利承受能力超强的一种;如果你的有过10%的最好盈利记录,那你很容易在股价波动中亏损,你的盈利承受能力很低;如果你的盈利最好记录始终为负值,不管行情多大多好,你基本上都处于被套、解套、再套、再解套......这样的恶性循环,说明你的盈利承受能力极差,你应当懂得认清自我,及时收手,永远远离股市,因为你把股市当做了赌场。

不仅仅在股市,在现实生活当中,突发横财的,突发外财的,大多心态与健康突变,以至于发疯暴毙的不胜枚举,这反映的就是一个“财富承受能力”问题。据说英国一位“贫下中农”中了英国有史以来最高额度的彩票,中奖达到了数亿英镑,可是后来,原来恩爱的妻子离他而去,他自己居然负债累累,还中风瘫了。梦想发财,发了财却不堪重负,这位中奖者就是属于“财富承受能力”极差的一类。如果你没有那个承载能力,如果你没有经受挣钱过程的心理磨难与意志比拼,即使你侥幸挣了钱,发了大财,最终都会被财富压垮。

股神巴菲特就是财富承受能力极强,掌控者数百亿市值,却很少盯盘看盘,天天闲云野鹤。世界首富比尔盖茨,富可敌国,已经连续数年排在全球富人榜首位,据说他捐给社会慈善事业的钱可以武装半个美军。就是这样一位特别能赚钱、大家想他肯定腰缠万贯的超级富翁,平时身上的现炒竟然不过区区两百美元,这就是世界首富的“盈利承受能力”与“财富承受能力”。

大多数情况下,你的“财富承受能力”是和你“最终收获的财富”成正比的。与富人相比,有时候我们不能发财,就是因为自己的“财富承受能力”、“赢利承受能力”不如巴菲特啊。

每一个成功的人,都有一个积极,阳光的心态,没见过哪个大企业家,大投资家是满腹不如意的,满嘴骂社会的,改变从现在开始,从自己的内心开始!


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